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近日,備受矚目的清科創(chuàng )業(yè)2024年VENTURE50評選結果隆重揭曉,興業(yè)國信資管憑借卓越的投資眼光和精準的戰略布局,參與投資的6家企業(yè),中科海鈉、賽美特、中科聞歌、積塔半導體、智核生物、中科富海紛紛入榜,覆蓋了新能源、新材料、智能制造、人工智能、先進(jìn)半導體、生物醫藥等熱門(mén)賽道,彰顯了興業(yè)國信資管在硬科技投資領(lǐng)域的非凡實(shí)力與深厚底蘊。
VENTURE50榜單歷經(jīng)十九載風(fēng)雨洗禮,已然成為中國高成長(cháng)企業(yè)投資的風(fēng)向標,其評選標準與硬科技企業(yè)的特點(diǎn)高度契合,如對企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢、科創(chuàng )能力、團隊特質(zhì)等多維度進(jìn)行評定,這些標準能夠精準地挖掘出在硬科技領(lǐng)域具有核心競爭力和發(fā)展潛力的企業(yè),同時(shí)硬科技作為關(guān)鍵核心技術(shù),是新質(zhì)生產(chǎn)力的未來(lái)引擎,對推動(dòng)社會(huì )經(jīng)濟蓬勃發(fā)展意義重大。而科創(chuàng )新苗亟待“金融活水”滴灌,如何譜寫(xiě)“科技金融”文章,一直是近年來(lái)金融機構聚焦的重要議題之一。遵循“投早、投小、投長(cháng)期、投硬科技”的國家戰略,專(zhuān)注探索科技成果轉化的道路,無(wú)疑是一項充滿(mǎn)挑戰的任務(wù)。
作為興業(yè)銀行股權投資和另類(lèi)投資的專(zhuān)業(yè)平臺,興業(yè)國信資管致力于按照國家戰略新興產(chǎn)業(yè)來(lái)布局,并堅持產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同打法,希望幫助科技型企業(yè)穿越周期,更好地成長(cháng)。近日,興業(yè)國信資管副總裁徐?;菔苎鱿暗诙膶弥袊蓹嗤顿Y年度大會(huì )”,并在“新質(zhì)驅動(dòng),硬核科技”主題分論壇上,分享了他對一級市場(chǎng)投資策略的思考。
專(zhuān)業(yè)隊伍聯(lián)動(dòng)龍頭產(chǎn)業(yè),共克投資難題
硬科技投資具有三大顯著(zhù)特點(diǎn):專(zhuān)業(yè)能力要求高,需精準識別技術(shù)優(yōu)勢;長(cháng)周期、高投入,依賴(lài)持續研發(fā)與資本支持;高風(fēng)險、高回報,初期成長(cháng)緩慢但技術(shù)成熟后回報豐厚。其難點(diǎn)和門(mén)檻主要體現在技術(shù)路線(xiàn)驗證的不確定性、項目估值偏高及退出時(shí)機選擇等諸多方面。
盡管銀行風(fēng)控嚴格,面對早期或成長(cháng)周期長(cháng)的硬科技企業(yè),銀行亦需培養專(zhuān)業(yè)投資隊伍,共同攻克“如何投硬科技企業(yè)”的議題?!皬你y行端來(lái)講,我們首先要解決能不能看懂這個(gè)企業(yè)的問(wèn)題,”徐?;莘窒淼?,“興業(yè)銀行非常重視行業(yè)研究,專(zhuān)門(mén)設立了集團智庫團隊,行業(yè)研究員覆蓋了基本上所有大類(lèi)行業(yè)。興業(yè)銀行內部的聯(lián)動(dòng)是非常好的,我們公司的投資經(jīng)理和集團研究團隊的研究員對所有的標的進(jìn)行了全覆蓋?!?nbsp;
依托于興業(yè)銀行集團的強大實(shí)力與豐富資源,興業(yè)國信資管還會(huì )與產(chǎn)業(yè)龍頭和鏈主企業(yè)合作進(jìn)行聯(lián)合投資,包括關(guān)鍵技術(shù)、相關(guān)信息和上下游供應鏈的驗證,確保投資項目的科學(xué)性與可行性。此外,興業(yè)國信資管還會(huì )投資科技院校的科技成果轉化項目,提供多階段資金支持,以全面評估并服務(wù)硬科技企業(yè),助力其快速成長(cháng)。
緊跟國策與全球技術(shù),靈活配置直投板塊
在多變市場(chǎng)中,找準硬科技投資方向是把握發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力背景下科技投資新機遇的關(guān)鍵。這需要緊跟國家重點(diǎn)支持的前沿行業(yè),深度挖掘布局,并跟進(jìn)全球技術(shù)演化,尋找國內技術(shù)領(lǐng)先者,同時(shí)圍繞基礎研究院所投資,提升技術(shù)產(chǎn)業(yè)化效率的相關(guān)投資線(xiàn)索。
在直投的不同行業(yè)板塊配置上,徐?;荼硎荆骸白鳛橐患壨顿Y來(lái)講,二級市場(chǎng)的熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)對整體投資策略沒(méi)有特別大的影響。在此背景下,堅持投資國家主導的戰略新興產(chǎn)業(yè)是核心,需要每年定期回顧與總結。其次便是根據行業(yè)周期和核心產(chǎn)業(yè)邏輯靈活調整?!薄皩τ诓煌毞值念I(lǐng)域有哪些重點(diǎn)技術(shù)的突破、哪些賽道今年有交易性的機會(huì ),這些都是我們在成長(cháng)性投資里面需要更多關(guān)注的。從方法論上來(lái)講,投資方向和目的也不一樣,成長(cháng)性投資是一部分,有時(shí)也會(huì )有一些交易性的投資機會(huì )?!毙旌;萑缡钦f(shuō)道。
下一階段,興業(yè)國信資管仍將繼續圍繞科技創(chuàng )新進(jìn)行深度布局,聚焦智能化、能源體系、材料體系、生物技術(shù)等前沿投資方向,特別是AI硬件基礎設施、高端制造國產(chǎn)替代、綠色低碳產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域,做好科技金融大文章,積極挖掘科技領(lǐng)域具有較大發(fā)展潛力的投資機會(huì ),為更多代表中國新質(zhì)生產(chǎn)力的科創(chuàng )企業(yè)提供全方位、多層次的支持,助力其在激烈的市場(chǎng)競爭中脫穎而出,為中國硬科技產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展貢獻興業(yè)力量。